药明康德欲拆分生物药业务赴港IPO

摘要：经知情人确认，药明康德正在计划拆分其生物药CRO/CMO业务赴港IPO，预计募集资金将超过3.67亿美元。这笔资金将为快速增长的药明生物子公司自主决策产品线组合提供资金支持。

这位不愿透露姓名的知情人士告诉《亚洲制药新闻》称，该公司很可能仅对其生物药CRO/CMO业务启动首次公开募股（IPO），而不包括生物药研发业务。“尽管生物制剂是药明康德增长最快的旗下业务，但在香港重新上市并不包括新药开发，”知情人士说道。“公司还考虑其他业务在国内A股市场上市，不过还没有明确的时间表。”

他指出，药明康德的CRO和CMO业务占据中国相应市场份额的50%以上。

据彭博社最近援引消息人士的话报道，药明康德计划香港IPO业务估值15亿美元，公司至少将募集3.67亿美元。这位知情人士同意这一数据并表示，药明康德最近正在为其生物制剂子公司物色基础投资人。他证实，公司已选定美国银行和摩根士丹利作为承销商来处理股票销售事宜。

艾意凯咨询董事、合伙人陈玮（Helen Chen）也告诉《亚洲制药新闻》称：“我相信他们将来只有生物制剂业务上市，而不是药明康德整体上市。”

她指出：“高质量公司向来不愁市场，尽管需求决定价格和估值水平。我们预期药明康德募集将会大获成功，因为我们已经从我们的金融投资商那儿了解到他们的兴趣。”

药明康德发言人时冉（Aaron Shi）在回应《亚洲制药新闻》有关询问时拒绝就此进行评论，并称他不了解相关计划。

财务与筹资策略

药明康德在2015年4月30日宣布他们已经收到了由创始人、汇桥资本集团、博裕资本、淡马锡生命科学、平安保险以及高瓴II期基金组成的财团所提交的一份不具有法律约束的“私有化”建议书。

2015年12月，药明康德以现金价约33亿美元完成私有化交易，从纽约证交所退市。

毓承资本也宣布其2.9亿美元II期资金募捐结束，共计管理超过3.5亿美元的基金将用于实现其“美国找、中国建”的投资策略，其投资公司包括Juno Therapeutics、Agios Pharmaceuticals、Agios Pharmaceuticals 、Callidus Biopharma、Novira Therapeutics 、Twist Bioscience、华领医药以及天演药业。

今年1月，药明康德总投资1.2亿美元开工建设15万平方英尺的生物药一体化研发服务中心，并计划与2017年投入运行。2015年5月，药明生物投资1.5亿美元在无锡建设生物医药生产基地。

此前在接受《亚洲制药新闻》采访时，药明康德副总裁兼生物制药首席技术官陈智胜（Chris Chen）在回答有关药明康德在未来12个月募集资金计划时称，公司将利用自有资金，并计划有更多的投资。

就在最近，药明康德与中国平安银行签署100亿元（15.3亿美元）合作协议，共同开发中国健康产业。平安银行在未来五年将为药明康德在本地市场开拓医药服务提供授信支持，特别是在上海、天津、武汉、苏州、无锡以及常州等城市。

与此同时，双方还成立产业投资基金，支持药明康德在生物制药方面的投资。

艾意凯咨询公司的陈玮观察指出：“打造生物医药需要巨大研发和资本投入，拥有自有资金，药明生物可自主决策产品线组合，无需与其他业务板块争夺资源。”

她还表示：“我们认为公司上市后将会令潜在伙伴对公司治理和财务报告更加放心。对于发展伙伴和服务客户而言，这代表了一种长期承诺，‘上市公司的标识’将消除决策层面的一些不确定因素。“

重新上市公司扎堆

最近几个月，多家中国大陆公司宣布计划赴港IPO。国有企业华润集团旗下的华润医药正计划募集10亿美元资金发行H股，以涉足香港资本市场。

江苏豪森药业计划2016年三季度在港挂牌上市，总规模将超过30亿美元。

先声药业集团在纽约证交所退市三年后也计划重新上市，目标在港IPO规模10亿美元左右。